這幾天刷科技界新聞，看到不少類(lèi)似芯片產(chǎn)能過(guò)剩、臺(tái)積電被砍單之類(lèi)的消息。
許多看客是眉頭一皺，怎么回事?前段時(shí)間不是還說(shuō)，各個(gè)行業(yè)都缺芯片導(dǎo)致工廠停工，車(chē)都沒(méi)法提，這么快就造多了?這速度快得讓人難以自信，于是乎，多方查資料確認(rèn)。
首先，2017年前后率先暴出產(chǎn)能不足問(wèn)題，當(dāng)時(shí)原因很單純，就是上游切硅片的公司切少了，下游的晶圓代工廠拿不到貨。
2020年開(kāi)始逐漸離譜，新冠一波沖擊讓各國(guó)工廠停工，我們可以看到“全球主要工業(yè)品交貨期翻倍讓美國(guó)供應(yīng)鏈協(xié)會(huì)ISM發(fā)愁”這樣的新聞，全球貨幣基金組織更是給出了“三十年代大蕭條以來(lái)最糟的衰退”這種抑郁式預(yù)測(cè)。
等到下半年，工廠好不容易復(fù)產(chǎn)，日本和中國(guó)臺(tái)灣幾家公司又接二連三出事，Asahi Kasei(旭化成)、興欣電子這種雖小眾但重要的供應(yīng)商一個(gè)火災(zāi)一個(gè)爆炸，前者在停工半年后，作出評(píng)估認(rèn)為廠房已無(wú)法修復(fù)。
2021年初，美國(guó)新任總統(tǒng)剛走馬上任，德州馬上一場(chǎng)鵝毛大雪，刮的當(dāng)?shù)厝恰⒍髦瞧?、英飛凌一眾企業(yè)停水停電停工;緊接著，日本瑞薩電子和中國(guó)臺(tái)灣強(qiáng)茂在半個(gè)月內(nèi)接連失火。
等到年中，受害者美國(guó)福特開(kāi)開(kāi)心心過(guò)完了它06年以來(lái)SUV和大卡最暢銷(xiāo)的4月份，正摩拳擦掌準(zhǔn)備大干一場(chǎng)，突然發(fā)現(xiàn)沒(méi)芯片了，造一半的車(chē)只能全部堆在停車(chē)場(chǎng)，成為了衛(wèi)星圖上的著名旅游景點(diǎn)。福特對(duì)外宣稱這是持續(xù)幾周的技術(shù)性調(diào)整，結(jié)果直到9月底停車(chē)場(chǎng)才終于清空。
相比之下，通用就淡定很多，當(dāng)機(jī)立斷給員工放大假，美其名曰是時(shí)候好好陪陪家人啦!
后來(lái)實(shí)在不得不開(kāi)工，讓工程師硬著頭皮改設(shè)計(jì)，減配非核心功能曲線救車(chē)，假裝芯片沒(méi)有缺貨，而是沒(méi)有必要用那么多。
整個(gè)2021年，全球汽車(chē)因缺芯問(wèn)題減產(chǎn)了1100多萬(wàn)輛，農(nóng)夫小姐可能對(duì)這數(shù)字沒(méi)概念，我找個(gè)參照，這些年最懂中國(guó)人的大眾在國(guó)內(nèi)平均每年賣(mài)出330萬(wàn)輛差不多，也就是說(shuō)2021年一年就因?yàn)闆](méi)芯片少造了三個(gè)半中國(guó)大眾。
總而言之這兩年，顯而易見(jiàn)的新聞里：臺(tái)灣地區(qū)大旱導(dǎo)致臺(tái)積電缺水，日本地震臺(tái)風(fēng)，各種火災(zāi)、雪災(zāi)，幾乎月月災(zāi)禍，再加上新冠持續(xù)版本更新，芯片產(chǎn)業(yè)鏈那是一輪又一輪的停工歇業(yè)……
再加上最近全球性的歷史高溫，造成的停水停電也會(huì)沖擊芯片產(chǎn)業(yè)，要知道晶圓廠可是超大型抽水機(jī)和電老虎，一座先進(jìn)晶圓廠一天能耗掉2萬(wàn)噸超純水…
萬(wàn)一芯片生產(chǎn)不出來(lái)可怎么辦？又查到芯片產(chǎn)業(yè)端的數(shù)據(jù)，根本沒(méi)看出來(lái)哪里有在缺貨，這些鬼公司不僅在黑天鵝大年2020年扭轉(zhuǎn)萎縮趨勢(shì)，到2021年更是高歌猛進(jìn)，出貨量和銷(xiāo)售額均創(chuàng)造歷史最高值。
數(shù)據(jù)如下：
(18:10460億、19：9758億、20：10015億、21：11353億)
把數(shù)據(jù)精確到每月產(chǎn)值，2020年上半年總體趨勢(shì)確實(shí)下降，但和新冠疫情傳播大致吻合，也就是說(shuō)屬于特殊原因。
但從7月開(kāi)始就不大對(duì)勁，一直到2021年底都保持穩(wěn)定高增長(zhǎng).這么一看，芯片廠商們依然欣欣向榮的景象。
不知道眾看客們有沒(méi)有因?yàn)榭吹竭@些新聞，產(chǎn)生困惑呢?如果這波資料只查到這里看來(lái)是不得善終了，于是在接下來(lái)的一個(gè)月里，繼續(xù)深入調(diào)查，終于搞清楚了這個(gè)市場(chǎng)謎題。
首先，芯片這個(gè)東西它至少分三種：
手機(jī)電腦里面，酷睿驍龍?zhí)飙^屬于邏輯芯片，它們提供算力。
其次內(nèi)存條、硬盤(pán)、SD卡之類(lèi)的也有芯片，叫存儲(chǔ)器芯片。
第三種是信號(hào)鏈(Signal Chain)芯片，這個(gè)復(fù)雜一點(diǎn)，比如說(shuō)自動(dòng)駕駛車(chē)上，它就需要加裝各種芯片，這種芯片會(huì)有采集現(xiàn)實(shí)數(shù)據(jù)并處理。讓它變成電路信號(hào)的傳感芯片，和給信號(hào)保熟保真的各種放大器、比較器，這些可以統(tǒng)稱為信號(hào)鏈芯片。其它還有各種控制電壓電流的芯片，都屬于這個(gè)范疇。
簡(jiǎn)單來(lái)講，隨便拆個(gè)復(fù)雜點(diǎn)的電子設(shè)備，里面塊頭比較大的一般是前兩種，也是大眾認(rèn)為的芯片;實(shí)際上，第三種信號(hào)鏈芯片則是滿天星一樣分布在電路板上，非常多。
拿汽車(chē)舉例，一輛燒汽油的車(chē)能用掉1000多顆芯片，而電動(dòng)汽車(chē)這個(gè)數(shù)字還要再翻一倍。
不知道有多少看客玩過(guò)戴森球計(jì)劃，對(duì)涉及幾百上千零配件的產(chǎn)業(yè)鏈的復(fù)雜程度有沒(méi)有感受，舉例解釋下這波芯片短缺的底層邏輯。
假設(shè)有一個(gè)蓄水池，注入的水代表芯片供應(yīng)量，流出的水代表需要消耗芯片的產(chǎn)品需求量。
這個(gè)出水的水管可以是手機(jī)廠、汽車(chē)廠、家電廠等各種整機(jī)廠，但這個(gè)注水的水管可就長(zhǎng)了，從原材料挖沙子的、到磨硅片的刻電路的搞封裝的再到物流，任何一個(gè)環(huán)節(jié)出問(wèn)題都會(huì)導(dǎo)致注水管堵塞。而且有的特殊芯片需求比較小，他們某個(gè)環(huán)節(jié)可能只有一個(gè)對(duì)應(yīng)供應(yīng)商，平時(shí)穩(wěn)定生產(chǎn)美滋滋，一旦遇上什么災(zāi)禍，那就下游全遭殃。
例如之前上熱搜，能卡中國(guó)脖子的日本味精廠味之素，其實(shí)它就是生產(chǎn)味精的時(shí)候利用副產(chǎn)品，順帶制造CPU上ABF電路板的一層膜，ABF就是“味之素層積膜”的英文縮寫(xiě)，一家食品廠冠名了一種電子零件，想想是不是還挺酷的。這個(gè)東西需求量沒(méi)那么大，市場(chǎng)規(guī)模一直比較固定，就屬于市場(chǎng)經(jīng)濟(jì)正常分工，味之素就分的比較早，這么多年熟練做下來(lái)，膜成本壓得跟可樂(lè)一樣低，那這樣別人自然也懶得找它開(kāi)卷了。
如果一遇到災(zāi)禍，或者需求短期內(nèi)暴漲，這種膜的缺貨就會(huì)導(dǎo)致整根水管的堵住。有時(shí)候，我們認(rèn)為水管里大部分企業(yè)復(fù)工就沒(méi)事了，但對(duì)他們自己來(lái)說(shuō)，可能不完全復(fù)工就等于完全不復(fù)工。
因?yàn)殡娮赢a(chǎn)業(yè)是人類(lèi)有史以來(lái)最復(fù)雜的生產(chǎn)鏈，所以它也相當(dāng)脆弱。
自從新冠出現(xiàn)之后，全球?qū)θ藗兊囊笾饾u變得居家為主。apple公司等企業(yè)讓員工重新從家里回到辦公室上班，員工都不愿意，還要告公司。
馬斯克相對(duì)比較強(qiáng)硬，規(guī)定員工必須到崗，不愿意從家里出門(mén)就走人;再搭配一些電影院倒閉之類(lèi)的新聞，變宅的結(jié)果是必然走向，畢竟能躺著擺爛誰(shuí)想動(dòng)啊。
為了佐證這個(gè)想法，搜了下報(bào)告，發(fā)現(xiàn)知名機(jī)構(gòu)Gartner就預(yù)測(cè)，2022年全球白領(lǐng)群體居家辦公的比例將達(dá)到31%，如果把范圍縮小到純腦力工作者，數(shù)據(jù)高達(dá)51%。
那么這會(huì)導(dǎo)致什么結(jié)果呢?
緊接著就去找消費(fèi)市場(chǎng)的報(bào)告，發(fā)現(xiàn)平板電腦這種市場(chǎng)下持續(xù)下降的產(chǎn)品，在2020年逆勢(shì)增長(zhǎng)13.6%，其中三星、聯(lián)想兩大安卓廠分別暴漲44%和66%，聯(lián)想在第四季度更是達(dá)到了120%的增長(zhǎng)率，相關(guān)機(jī)構(gòu)稱之為“前所未有的需求”。
我感覺(jué)這些企業(yè)平板部門(mén)的負(fù)責(zé)人都笑瘋了吧，邊緣部門(mén)都準(zhǔn)備放棄市場(chǎng)了，一場(chǎng)疫情讓這份市場(chǎng)又重獲新生!
那銷(xiāo)量為什么會(huì)漲呢?因?yàn)榇蚬と撕蛯W(xué)生都要在家用平板開(kāi)會(huì)或者上網(wǎng)課?；蛘呔蛹疫h(yuǎn)程辦公，或者無(wú)聊就玩游戲，2020年第四季度的個(gè)人電腦出貨也增長(zhǎng)了26%，創(chuàng)下十年來(lái)新高;2021年繼續(xù)跟進(jìn)，全年出貨繼續(xù)增加15%。電子產(chǎn)品中，手機(jī)、游戲主機(jī)、VR設(shè)備等各個(gè)品類(lèi)也都漲了，反正就是現(xiàn)實(shí)世界應(yīng)萎盡萎，虛擬世界應(yīng)漲盡漲。
一句話總結(jié)：這些是前沒(méi)有預(yù)期的消費(fèi)需求暴漲，促成了2020和2021年芯片需求暴漲，但同時(shí)反復(fù)的疫情又限制供應(yīng)鏈生產(chǎn)，這就導(dǎo)致電子設(shè)備相關(guān)芯片的缺貨。同時(shí)，也正因?yàn)槿毙菊嫦嗳绱撕?jiǎn)單粗暴，欣喜若狂的廠商們?cè)诏偪駛湄洕M足大家的購(gòu)買(mǎi)欲后，劇情立馬迎來(lái)了180度大反轉(zhuǎn)!
這就得解鎖一下新人物：芯片渠道商。
和大家買(mǎi)顯卡不是直接找英偉達(dá)一樣，其實(shí)終端客戶買(mǎi)芯片也基本不找廠家，而是通過(guò)芯片渠道商。
又和大家買(mǎi)房?jī)r(jià)格越買(mǎi)越高一樣，在市場(chǎng)經(jīng)濟(jì)里，某種商品價(jià)格的持續(xù)上升，一般會(huì)導(dǎo)致該種商品疊加金融屬性，引發(fā)投機(jī)行為。于是通過(guò)新聞我們看到，這些芯片渠道商在疫情初期就聞到味，通過(guò)大量囤積芯片慢慢放貨的手段，試圖擴(kuò)大利潤(rùn)。但宏觀上進(jìn)一步加劇供需失衡，推高芯片價(jià)格。
然而，當(dāng)那些真的缺一個(gè)手機(jī)平板的剛需用戶買(mǎi)完之后，發(fā)生什么事情?
今年二季度，手機(jī)出貨半年縮水20%，部分筆記本廠商同比大降29%，盛夏秒變寒冬。(注：半年縮水20%：指2022Q2相比2021Q4下降比例)
剛準(zhǔn)備大干一番的廠家馬上調(diào)低銷(xiāo)售預(yù)期、瘋狂砍單。
芯片渠道商害怕一倉(cāng)庫(kù)貨爛在手里，打折踩踏式出貨。
而剛備好原料請(qǐng)好工人的芯片廠，排單減少，進(jìn)入消極怠工的賢者模式。
央視是這樣報(bào)道的，說(shuō)有一款高級(jí)芯片從3500塊降到了700。當(dāng)時(shí)不少自媒體跟風(fēng)鼓吹市場(chǎng)雪崩，我就費(fèi)了點(diǎn)功夫找到這款來(lái)自意法的【L9369-TR】，看看是真雪崩還是標(biāo)題黨，不查不知道，央視還保守了，這玩意最巔峰報(bào)價(jià)高達(dá)6000元，而產(chǎn)地馬來(lái)工廠在去年受疫情影響前的價(jià)格竟然是55元。
價(jià)格雪崩后，良心商家含淚血賺你12倍。
一年前有新聞?wù)f，現(xiàn)在去預(yù)定奔馳C、寶馬3系，普遍要等3個(gè)月以上，甚至加價(jià)等車(chē)，配置也不能挑。為什么呢?不是車(chē)不能造，而是車(chē)?yán)镉玫男酒粔蛄恕?/p>
這場(chǎng)芯片鬧劇在造車(chē)業(yè)可以說(shuō)表現(xiàn)的淋漓盡致。
原理也很簡(jiǎn)單，2020年初疫情襲來(lái)，車(chē)廠boss們線上開(kāi)會(huì)一討論，大家看疫情這么現(xiàn)狀，大家連門(mén)都不出哪還有人買(mǎi)車(chē)，要不咱們今年先躺平，該買(mǎi)的芯片零部件也別買(mǎi)那么多?
看似有道理，結(jié)果這2020年電子產(chǎn)品銷(xiāo)量各種上漲，需求大增，同時(shí)各廠家和渠道商害怕疫情讓芯片廠又停工，紛紛下重本開(kāi)始囤貨。
這時(shí)候車(chē)廠緩過(guò)神來(lái)，趕緊去問(wèn)，發(fā)現(xiàn)芯片交貨期已經(jīng)從10周漲到了60周，等一年多才能拿到新貨，這怎么應(yīng)對(duì)市場(chǎng)需求呢?
趕緊又去問(wèn)渠道商，渠道商說(shuō)只能加錢(qián)，原本幾塊幾十塊錢(qián)的芯片開(kāi)口就是上千，車(chē)廠徹底懵了，看著下不了產(chǎn)線的車(chē)架子含淚宣布放假。
不止汽車(chē)行業(yè)，像是物聯(lián)網(wǎng)使用的串口服務(wù)器、工業(yè)路由器、DTU，應(yīng)用在光伏、醫(yī)療、智慧工廠等工業(yè)制造領(lǐng)域的聯(lián)網(wǎng)設(shè)備，也沒(méi)芯片用;最離譜的是，有芯片制造商自己想擴(kuò)大新產(chǎn)線的，但采購(gòu)設(shè)備時(shí)得知，制造芯片的設(shè)備因?yàn)闆](méi)芯片用缺貨了，交貨期延長(zhǎng)到了兩三年，所以，新產(chǎn)線建成的時(shí)間也得往后順延。這樣看，無(wú)限套娃的路線開(kāi)始上演。
還有一個(gè)問(wèn)題，同樣是缺芯，為什么消費(fèi)類(lèi)電子產(chǎn)品已經(jīng)緩解甚至砍單，但汽車(chē)和某些工業(yè)領(lǐng)域還缺得這么離譜呢?給大家總結(jié)三個(gè)主要因素：
第一是零部件難替換，這些領(lǐng)域?qū)Ξa(chǎn)品運(yùn)行的穩(wěn)定性和故障率有嚴(yán)格要求。如果手機(jī)卡了，重啟是萬(wàn)能公式。即便是缺某個(gè)芯片換一家也能迭代，最多音質(zhì)差點(diǎn)，使用者多數(shù)是非專(zhuān)業(yè)人士，通常聽(tīng)不出來(lái)。
但車(chē)的結(jié)構(gòu)卻不是如此，一些零部件的供應(yīng)是長(zhǎng)期定制，相對(duì)穩(wěn)定的。如果嘗試換芯，安全標(biāo)準(zhǔn)下調(diào)一點(diǎn)。萬(wàn)一車(chē)半路熄火出事故就是大事，接下來(lái)必然面臨上門(mén)來(lái)維權(quán)等諸多后續(xù)故事。
第二是供應(yīng)被壟斷，很多汽車(chē)芯片、工業(yè)芯片是被幾個(gè)巨頭用專(zhuān)利捏在手里的，貨源壟斷，愛(ài)買(mǎi)不買(mǎi)。
第三是擴(kuò)產(chǎn)沒(méi)門(mén)路，壟斷巨頭手上的專(zhuān)用芯片有不少是老8英寸產(chǎn)線，現(xiàn)在主流新廠都是12英寸了，連8英寸產(chǎn)線的設(shè)備都停產(chǎn)了，哪里還有增產(chǎn)啊?芯片迭代?那只能慢慢等著了。
這兩年，所有能想得到名字的芯片大廠都在另辟蹊徑，牙膏廠公布IDM2.0芯片代工計(jì)劃后立馬宣布200億美元蓋新廠，然后又高調(diào)收購(gòu)生產(chǎn)汽車(chē)、醫(yī)療和電源管理芯片的以色列TowerJazz，也想切一塊新能源汽車(chē)的蛋糕。
產(chǎn)能守舊派巨頭德州儀器，去年還在喊你們要小心產(chǎn)能過(guò)剩啊，結(jié)果年底直接以子之矛攻子之盾，宣布投資300億美元新建4座晶圓廠。4座原晶廠什么概念呢?8月份美國(guó)剛通過(guò)芯片法案，說(shuō)芯片制造業(yè)的撒錢(qián)指標(biāo)也就500多億美元。
除了美國(guó)，還順帶查了下歐洲的歐盟版芯片法案，說(shuō)要砸1450億歐元沖個(gè)小目標(biāo)，即歐盟的全球芯片供應(yīng)占比要在2030年翻倍，達(dá)到20%，拭目以待。
德國(guó)博世在德累斯頓工廠建成后宣布加碼，要繼續(xù)花30億歐元擴(kuò)產(chǎn);德國(guó)英飛凌在隔壁奧地利投了16億歐元蓋汽車(chē)芯片廠;兩國(guó)混血的意法半導(dǎo)體拉來(lái)美國(guó)格芯一起蓋了座57億美元的晶圓廠。
和搞光刻機(jī)的荷蘭阿斯麥同宗同源的恩智浦就有點(diǎn)不夠意思，26億新廠蓋到了美國(guó)，真是樂(lè)不思?xì)W。
另外，英特爾和德國(guó)也是情投意合，敲定了個(gè)170億歐元的兩個(gè)廠大項(xiàng)目。
把目光轉(zhuǎn)到國(guó)內(nèi)：
中芯國(guó)際，在北京、深圳和上海臨港的新廠都已在建設(shè)中，張江老廠擴(kuò)建的sn1期2期項(xiàng)目投產(chǎn)在即。
跟中芯同為中國(guó)半導(dǎo)體雙雄的上海華虹半導(dǎo)體，今年上半年凈利潤(rùn)1.5億美元，針對(duì)汽車(chē)市場(chǎng)的無(wú)錫廠增資了7.3億美元。
合肥長(zhǎng)鑫和長(zhǎng)江存儲(chǔ)，這兩大存儲(chǔ)器芯片廠開(kāi)始布局二三期項(xiàng)目，計(jì)劃月產(chǎn)量沖到目前三倍。
聞泰科技旗下安世半導(dǎo)體、專(zhuān)注特色工藝的士蘭微、面向工業(yè)和汽車(chē)領(lǐng)域高壓應(yīng)用的積塔半導(dǎo)體、專(zhuān)注CMOS圖像芯片的格科微、武漢新芯、廣州粵芯、青島芯恩等等等等，都在建設(shè)新產(chǎn)線。
報(bào)道說(shuō)，預(yù)計(jì)到2026年，中國(guó)大陸地區(qū)將新增25座12吋晶圓產(chǎn)線，產(chǎn)能提高165.1%。
而我們長(zhǎng)期處于輿論中心的臺(tái)積電當(dāng)然也沒(méi)閑著，就最近幾個(gè)月前后公布了一共828億美元、9座新工廠的擴(kuò)產(chǎn)計(jì)劃。可見(jiàn)目前市場(chǎng)百花爭(zhēng)艷、繁榮興旺之象。好像也是硝煙新起之象?
現(xiàn)在我們知道這樣一個(gè)事實(shí)：這兩年芯片需求暴漲，可能是疫情導(dǎo)致的短期波動(dòng)。但現(xiàn)代化建設(shè)已進(jìn)入新階段，萬(wàn)物智能概念帶來(lái)的長(zhǎng)期巨量芯片需求，卻無(wú)比真實(shí)。
芯片，可以說(shuō)是數(shù)字時(shí)代的電子石油。不管是5G、光伏、新能源汽車(chē)、物聯(lián)網(wǎng)還是元宇宙，不管這些洶涌的大潮如何難以預(yù)測(cè)，反正都得塞芯片;它們每一項(xiàng)產(chǎn)品從概念到應(yīng)用的壯大普及，都必然會(huì)推動(dòng)芯片技術(shù)與產(chǎn)業(yè)不斷攀高。
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